1. 市场利率的下降
银行理财产品收益率下跌，主要原因之一是市场利率的下降。大部分银行理财产品投资于固收类资产，如国债、存款、企业债、央票等，其收益与这些固收类资产的利息密切相关。当这些固收类资产的利率下降时，银行理财产品的收益往往也会相应下跌。
市场利率下降的原因可以是多方面的，包括央行调整基准利率、降准和公开市场投放增加等。在宏观经济形势较好、货币政策相对收紧的情况下，市场利率往往会较高，银行理财产品的收益率也相应提高。相反，在宏观经济增速放缓、货币政策相对宽松的情况下，市场利率会下降，从而导致银行理财产品的收益率下降。
2. 市场波动
另一个导致银行理财产品收益率下跌的原因是市场波动。在完成净值化改造后，银行理财产品的收益率更容易受市场波动影响。当市场出现较大的波动时，如股票市场大幅震荡或债券市场利率剧烈波动，银行理财产品的投资资产价值也会相应波动，从而影响到产品的收益率。
市场波动通常是由经济形势、政策变动、市场情绪等多种因素引起的。例如，当经济增长放缓或出现衰退迹象时，投资者的风险偏好减少，股票市场可能会出现大幅震荡，从而导致银行理财产品收益率下跌。政府政策的调整、国际经济形势的变化等也可能引发市场波动，影响银行理财产品的投资回报率。
3. 宏观经济因素
银行理财产品收益下降还与宏观经济因素相关。国内经济下行、经济结构调整不支持较高回报率的投资理财产品，也是收益率逐渐下降的原因之一。理财产品的收益率与国民经济周期波动密切相关，当前国内经济整体较为疲软，经济结构调整尚未完全完成，因此理财产品的收益率也相应较低。
宏观经济因素包括国内生产总值（GDP）增速、通货膨胀率、消费水平等，这些因素直接或间接地影响到投资市场的供需关系、资产价格、利率水平等。当经济增长较快时，人们对投资的需求加大，资产价格上涨，从而提高了投资回报率。而当经济增长放缓时，投资需求减少，资产价格下跌，导致投资回报率下降。
4. 资管新规的影响
近年来，银行理财产品收益率下降的原因之一还包括资管新规的影响。资管新规对于错配特征明显的高收益理财产品进行整改，限制了这类产品的发行，使得一些高收益率的理财产品逐渐淡出市场。这一系列的整改措施旨在防范金融风险，提高投资者的风险识别能力。
资管新规主要包括募集资金投向的限制、投资者适当性管理、产品备案与审批等方面的规定。这些规定对于理财产品的投资标的、期限、收益率等都提出了明确的要求，限制了银行理财产品的投资灵活性和回报率的上限。
银行理财产品收益率下降的原因主要包括市场利率的下降、市场波动、宏观经济因素以及资管新规的影响。这些因素相互作用，共同影响着银行理财产品的收益率。投资者应当根据自身的风险承受能力和投资目标，理性选择合适的理财产品。
